No quería hoy irme a dormir sin darle un repaso con más detalle al SP500 a través de su ETF SPY.
Lo acontecido en las últimas semanas supone un trastorno en la normalidad correctiva que venía llevando y creo que es conveniente poner en detalle las lecturas que nos dan de la situación varios indicadores que suelo utilizar para mis decisiones.
El principal es el
precio, y lo vemos sufriendo por conseguir rebotar tras perder el soporte que trazó a principios de 2014. No logra subir siquiera -por el momento- a la mitad superior del canal bajista. Medias a la baja y el precio por debajo de ellas. Gráfico en semanal.
En mensual aun se aprecia que aguanta dentro del canal alcista, pero que le queda mucho espacio por arriba -está muy lejos del techo- y mucho espacio lateral -que se traduce en tiempo- para poder atacar con solvencia la resistencia que ha dibujado con meses de imposibilidad de superar los 213 puntos. El precio se encuentra por debajo de las medias, ambas giradas a la baja pero sin cruzarse aún. Soportes importantes aún lejanos.
El indicador Vigía apunta a que ha roto el soporte principal de esta onda, y que -pese a que pueda hacer un rebote- éste no va a poder conseguir cruzar al alza a la zona de fuerza alcista. Se quedaría como un rebote débil, divergente con casi total seguridad. Sería una oportunidad para vender o incluso ponerse cortos, si seguimos este indicador.
Por
Koncorde -que incluye a Vigía y más cosas- obtenemos otra información valiosa. Cada vez que las manos fuertes (sombra azul) cruzan la horizontal azul oscuro que he dibujado, ha habido correcciones más duraderas en el tiempo o un mercado bajista.
Como se aprecia, las manos fuertes aún siguen dentro, si bien reduciendo su presencia. En la caída de 2007 también tardaron en salir, supongo que esperaron la confirmación que dió el débil rebote de principios de 2008.Yo haría/haré lo mismo, esperar la confirmación.
El MACD 'retraso nulo' ha entrado en terreno negativo, si bien aun no ha roto la zona de soporte que ha diferenciado las meras correcciones respecto de los mercados bajistas (indicado en la horizontal marrón).
El
RSI BV en cambio, no sólo ha cruzadoa la baja la línea media, sino que ya está a punto de cortar la banda inferior, dejando patente la debilidad del índice americano.
Otro indicador que uso mucho por su simpleza y fiabilidad en plazos largos como el analizado es
Kaufmanns Adaptive, que desde mediados de 2010 nos había mantenido la señal de compra si bien el cierre de agosto nos dió una señal de venta que debe confirmarse pero que es una alerta monumental.
La suma de todo esto -y si encima le añadimos la debilidad de la macro pese al brutal esfuerzo de los bancos centrales-, hace que el nivel de preocupación sea alto. No obstante aun estamos en esa zona temporal y de precios en la que debemos otorgar una duda razonable a la tendencia alcista -y los bancos centrales pueden cambiarlo todo-, pero ya desde una posición defensiva. Es decir, preparados para recomprar -pues ya debemos una parte en liquidez- o vender el resto.
En cualquier caso, incrementaría mi cash en la cima del rebote, si es lo que hemos comenzado hoy. ya habrá tiempo de reentrar después.
Si el rebote no se da o se termina pronto, fuera el resto del capital y corriendo.
Si hay rebote y el precio lo consolida sin perder mucho, sería una buena señal y nos predispondría a invertir de nuevo con vocación de permanencia.
Si caemos y -pasado un tiempo- el precio reposa y se dan señales muy claras de estabilización y sesgo alcista, retomaría con gusto mi posición inversora.
Y lo malo es que la renta fija es un refugio arriesgado.
Suerte ahí fuera.
